--- title: "Analize economice cu Veaceslav Ioniță - 31 octombrie 2025. Subiectul „Creditele ipotecare”" canonical: https://www.privesc.eu/arhiva/110001/Analize-economice-cu-Veaceslav-Ionita---31-octombrie-2025--Subiectul--Creditele-ipotecare- event_date: 2025-10-31T11:30:00+00:00 location: "Online" region: Moldova category: Emisiuni duration_seconds: 1573 video_embed: https://www.privesc.eu/widget/live/110001 publisher: Privesc.Eu --- # Analize economice cu Veaceslav Ioniță - 31 octombrie 2025. Subiectul „Creditele ipotecare” ## Comunicat de presă ## Piața Imobiliară din Republica Moldova: Stagnare în Tranzacții, Creștere în Credite Ipotecare ### Stagnarea Tranzacțiilor Comerciale cu Locuințe Piața imobiliară din Republica Moldova traversează o perioadă de stagnare, înregistrând cel mai mic număr de tranzacții comerciale cu locuințe din ultimii cel puțin 20 de ani. Pe de altă parte, creditele ipotecare acordate de către bănci ating maxime istorice, devenind principalul instrument financiar prin care cetățenii își pot procura o locuință. Declarațiile au fost făcute de către **Veaceslav Ioniță**, expert în politici economice la **IDIS „Viitorul”**, vineri, 31 octombrie 2025, în cadrul emisiunii săptămânale *„Analize economice cu Veaceslav Ioniță”*. --- ### Datele Tranzacțiilor Imobiliare Potrivit datelor analizate de către expert: - În 2023, în Republica Moldova au fost efectuate 36,9 mii de tranzacții comerciale cu locuințe. - În 2024, numărul a scăzut la 36,1 mii. - În primele nouă luni ale anului 2025, s-au înregistrat doar 24,6 mii de tranzacții, unul dintre cele mai scăzute niveluri din istoria țării. - Estimările arată că anul 2025 se va încheia cu aproximativ 35 de mii de tranzacții imobiliare, marcând un minim istoric. Situația este și mai accentuată în municipiul Chișinău, unde numărul tranzacțiilor a scăzut drastic: - În 2023, au fost 19,8 mii de tranzacții. - În 2024, s-au înregistrat 23,7 mii. - În primele nouă luni ale anului 2025, doar 11,29 mii. - În trimestrul III din acest an, capitala a consemnat cel mai mic număr de tranzacții din ultimele două decenii – aproximativ 3240, după un precedent minim de 3250 în trimestrul II. - Proiecțiile arată că anul 2025 se va încheia cu circa 17 mii de tranzacții imobiliare în Chișinău. --- ### Creșterea Creditelor Ipotecare **Veaceslav Ioniță** susține: - În 2023, băncile comerciale au acordat 4100 de credite ipotecare. - În 2024, numărul acestora a crescut la 7400. - În primele nouă luni ale anului 2025, s-au înregistrat deja 6360. - Până la sfârșitul anului, se estimează un total de 7800 de credite ipotecare acordate, un nou record pentru sistemul bancar moldovenesc. Valoarea totală a creditelor ipotecare noi contractate a crescut spectaculos: - De la 0,5 miliarde lei în 2015. - La 2,8 miliarde lei în 2020. - La 8,1 miliarde lei în 2024. - La 11,7 miliarde lei în trimestrul trei din 2025. - Estimările indică faptul că până la sfârșitul anului volumul creditelor ipotecare noi va depăși 12 miliarde lei. --- ### Explicații și Concluzii Economistul mai declară că raportul dintre creditele ipotecare și numărul tranzacțiilor cu locuințe a crescut semnificativ: - De la 2,7% în 2015 la 26,2% în trimestrul III din 2025. Explicațiile acestui fenomen includ: - Migrarea cetățenilor de la credite de consum la credite ipotecare. - Accesarea creditelor ipotecare pentru alte scopuri decât achiziția de locuințe. - Utilizarea creditelor pentru a completa economiile proprii, în contextul creșterii prețurilor la apartamente. - Retragerea investitorilor de pe piață, reducând semnificativ tranzacțiile intermediare. - Limitarea plăților în numerar, determinând unii cetățeni să recurgă la credite ipotecare pentru a-și legaliza fondurile proprii. **Veaceslav Ioniță** concluzionează: > „Deși piața imobiliară moldovenească se confruntă cu o reducere drastică a tranzacțiilor, creditarea ipotecară se află la cel mai înalt nivel din istorie. Creditele ipotecare devin astfel un *colac de salvare* atât pentru sistemul bancar, cât și pentru populația care nu are alte soluții de finanțare pentru achiziția unei locuințe.” ## Noutăți ### Paradox pe piața imobiliară din Moldova: Tranzacțiile ating un minim istoric, dar creditarea ipotecară este în plină expansiune Piața imobiliară din Republica Moldova se confruntă cu un fenomen paradoxal, caracterizat de o prăbușire a numărului de tranzacții la un minim al ultimilor 20 de ani, în timp ce numărul creditelor ipotecare acordate se menține la un nivel record. Această discrepanță a fost analizată de expertul economic Veaceslav Ioniță, care atrage atenția asupra unor schimbări structurale profunde în comportamentul cumpărătorilor și în dinamica pieței. Potrivit analizei, numărul total de tranzacții cu locuințe la nivel național, incluzând atât apartamente, cât și case individuale, se apropie de un minim istoric. În 2025, se estimează că se vor înregistra aproximativ 35.000 de tranzacții, o cifră considerabil mai mică față de anii precedenți. Spre exemplu, în trimestrul al treilea al anului, s-au înregistrat doar 7.800 de tranzacții, unul dintre cei mai mici indicatori din istoria recentă. Situația este și mai dramatică pe segmentul apartamentelor din municipiul Chișinău, care reprezintă motorul pieței imobiliare. Aici, numărul tranzacțiilor a atins un minim absolut. În trimestrul al treilea din 2025, s-au vândut doar 3.240 de apartamente, cu 10 mai puține decât în trimestrul precedent, care deținea anterior anti-recordul. Expertul susține că, în ultimii 20 de ani, nu a existat un număr atât de mic de tranzacții cu apartamente în capitală. În contrast izbitor cu această stagnare, piața creditelor ipotecare dă semne de vitalitate. Deși numărul tranzacțiilor a scăzut, numărul creditelor acordate rămâne ridicat. În trimestrul al treilea, s-au acordat 2.100 de credite ipotecare, o cifră care, deși mai mică decât recordurile anterioare, este considerabil mai mare decât în perioadele similare din anii trecuți. Această dinamică sugerează că o proporție tot mai mare din tranzacțiile imobiliare care încă au loc sunt finanțate prin intermediul băncilor. Veaceslav Ioniță explică acest paradox prin mai mulți factori. Pe de o parte, creșterea explozivă a prețurilor la imobile a făcut ca achiziționarea unei locuințe fără un credit să fie aproape imposibilă pentru majoritatea populației. Pe de altă parte, reducerea numărului de tranzacții speculative, realizate de investitori, face ca ponderea tranzacțiilor efectuate de cumpărătorii finali, care recurg la credite, să fie mai mare în total. Astfel, deși piața în ansamblu este în scădere, dependența de finanțarea bancară a celor care încă mai cumpără a crescut semnificativ, creând o nouă realitate economică ce necesită o monitorizare atentă. ### Costul proprietății explodează: Creditul ipotecar mediu în Moldova a depășit pragul de 70.000 de euro Accesul la o locuință în Republica Moldova devine din ce în ce mai costisitor, iar datele recente arată o creștere fără precedent a sumei medii împrumutate de cetățeni pentru achiziția unui imobil. Potrivit analistului economic Veaceslav Ioniță, valoarea medie a unui credit ipotecar a depășit, în trimestrul al treilea al anului 2025, pragul psihologic de 70.000 de euro, atingând 70.600 de euro. Această cifră reprezintă o creștere dramatică și reflectă direct scumpirea accelerată a apartamentelor, în special în Chișinău. Evoluția este una spectaculoasă dacă privim în retrospectivă. În 2015, un credit ipotecar mediu se situa în jurul valorii de 20.000 de euro. Odată cu primul val de scumpiri din 2021-2022, suma a crescut la aproximativ 38.000 de euro. În 2024, s-a înregistrat o nouă premieră, când creditul mediu a depășit pentru prima dată 50.000 de euro. Acum, în mai puțin de un an, valoarea a sărit cu încă 20.000 de euro, semnalând o presiune financiară enormă asupra cumpărătorilor. Principalul motor al acestei creșteri este explozia prețurilor pe piața imobiliară. Veaceslav Ioniță menționează că, în ultima perioadă, s-a înregistrat cea mai mare creștere a prețurilor la locuințe din istoria țării. Mulți cetățeni care economiseau bani pentru a-și cumpăra un apartament s-au trezit în situația în care prețurile au crescut mult mai rapid decât capacitatea lor de a economisi. În consecință, creditul ipotecar nu mai este o opțiune, ci a devenit o soluție de bază, o necesitate pentru a putea face pasul spre achiziția unei proprietăți. Pe lângă scumpiri, un alt factor care a contribuit la creșterea dependenței de credite este limitarea plăților în numerar impusă de autorități. Această măsură a determinat persoanele care dețineau economii în numerar, dar nu puteau demonstra proveniența acestora, să recurgă la un credit imobiliar. În acest fel, împrumutul bancar a devenit un instrument pentru a „legaliza” fondurile necesare achiziției, chiar dacă persoanele respective dețineau fizic banii. Deși numărul de credite acordate a înregistrat o ușoară stagnare, volumul total de bani împrumutați continuă să crească vertiginos tocmai din cauza majorării sumei medii per credit. În trimestrul al treilea din 2025, valoarea totală a creditelor ipotecare noi a fost de 2,9 miliarde de lei, iar valoarea anualizată a atins un maxim istoric de 11,7 miliarde de lei. Se estimează că, până la finalul anului, volumul total al creditelor noi va depăși 12 miliarde de lei, o creștere de 50% față de anul precedent, subliniind o îndatorare tot mai profundă a populației pentru a-și asigura o locuință. ### Sectorul bancar din Moldova mizează masiv pe imobiliare: Creditele ipotecare, un 'colac de salvare' cu riscuri sistemice Într-o economie care se confruntă cu stagnare în majoritatea sectoarelor, creditarea ipotecară a devenit principalul motor de creștere și un adevărat „colac de salvare” pentru sistemul bancar din Republica Moldova. Potrivit expertului economic Veaceslav Ioniță, băncile și-au concentrat tot mai mult resursele financiare în ramura construcțiilor, considerată singura zonă de investiții sigure și profitabile în contextul economic actual. Această dependență este reflectată de cifrele record. Aproape 28% din totalul creditelor acordate de bănci în Moldova sunt direcționate, într-o formă sau alta, către sectorul imobiliar. Acum 10 ani, creditele ipotecare reprezentau doar 8% din portofoliul băncilor. Astăzi, datoria totală a populației din credite ipotecare se ridică la 24,4 miliarde de lei și se estimează că va atinge 26 de miliarde de lei până la sfârșitul anului 2025. Această sumă reprezintă o creștere masivă de la 18,6 miliarde de lei la finalul anului 2024. Expertul explică această tendință prin lipsa de alternative viabile pentru plasarea banilor de către bănci. În condițiile în care economia națională nu performează la un nivel care să încurajeze creditarea mediului de afaceri, băncile au găsit în cererea constantă de locuințe o nișă sigură. „Practic, la noi, unicul sector care mișcă și unde băncile acum investesc banii fără mari îngrijorări este ramura construcțiilor”, a declarat Ioniță. S-a schimbat și modul în care băncile finanțează acest sector. Dacă în trecut creditele erau acordate preponderent agenților economici din construcții, acum băncile preferă să finanțeze direct consumatorul final. Astfel, riscul este transferat de la compania de construcții la persoana fizică. Cumpărătorul ia creditul de la bancă și achită dezvoltatorului, iar compania de construcții nu se mai creditează direct, ci prin intermediul clientului său. Această strategie este considerată mai sigură pentru bănci și avantajoasă pentru dezvoltatori, dar sporește nivelul de îndatorare al populației. Concentrarea masivă a creditării într-un singur sector economic, oricât de profitabil ar părea pe termen scurt, generează riscuri sistemice. O eventuală criză pe piața imobiliară, cum ar fi o scădere bruscă a prețurilor sau o creștere a incapacității de plată a debitorilor, ar putea avea un efect de domino asupra întregului sistem bancar. Deocamdată, cererea susținută de necesitatea stringentă de locuințe menține sectorul pe linia de plutire, însă dependența excesivă a băncilor de piața imobiliară rămâne un punct vulnerabil major pentru stabilitatea financiară a Republicii Moldova.